Krise schärft das Bewusstsein für Ethik

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Helmut Berg

Die Finanzwirtschaftskrise hat drastisch in Erinnerung gerufen, dass Markt und Moral grundsätzlich miteinander zu tun haben. Im Sog der Krise ist das Interesse für ethische Geldanlagen deutlich gestiegen. Die Rückbesinnung auf realwirtschaftliche Aktivitäten schärfte auch die Wahrnehmung für ökologische und soziale Verantwortung bei Geldanlagen. Eine wachsenden Zahl von Menschen stellt sich die Frage: Was tut mein Geld, wenn es "arbeitet“? Mündige Sparer und Investoren hinterfragen kritisch, wodurch hohe Zinserträge generiert werden. "Fair Financing“ trachtet nach einer ethischen Rendite und erst in zweiter Linie nach dem finanziellen Return. Wer kann sich das leisten? könnte man fragen, und: Muss man dabei auf viel Geld verzichten? Die Renditen sind meist weder besser aber auch nicht schlechter als bei herkömmlichen Finanzprodukten.

Ökumenische Entwicklungsgenossenschaft

Eine Analyse von FER (Finance & Ethics Research) zeigt, dass die Assetklasse Mikrofinanz im Jahr 2011 die bisher beste Entwicklung ihrer Performance innerhalb des als nachhaltig definierten Anlagesegments aufweist und eindeutig als dessen Gruppensieger hervorging.

Eine Möglichkeit für lebensdienliche Geldanlagen bietet die seit 36 Jahren wirkende ökumenische Entwicklungsgenossenschaft OIKOCREDIT. Mit einem Gesamtkreditvolumen von ca. 500 Millionen Euro werden über 600 Partnerorganisationen in 70 Ländern refinanziert. Zwei Drittel des Kapitals fließt in Mikrokredite als Anschubfinanzierung für Kleinstunternehmen. Ein Drittel wird für Projektkredite bereitgestellt. Die Genossenschaften, mit denen zusammengearbeitet wird, leisten einen Beitrag zur sozioökonomischen Entwicklung: Sie befassen sich mit fairem Handel, Landwirtschaft, Produktionen und Finanzierungen. Sie sind sozialer Verantwortung und der Gleichberechtigung verpflichtet und dienen oft mehr als nur einem unmittelbaren Geschäftszweck, sondern etwa der Gesundheit oder Bildung.

OIKOCREDIT Austria besteht seit 20 Jahren. Mittlerweile nützen bereits 3000 Anleger die Möglichkeit, ihr Geld sicher und sozial zu investieren. Mit 87 Prozent Eigenkapital ist die Genossenschaft finanziell etwa zehnmal stärker abgesichert als herkömmliche Banken. Diese Form des nachhaltigen Investments wirft eine jährliche Dividende von zwei Prozent ab.

Informationen: www.oikocredit.at

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1984

Gutes Geschäftsergebnis der Girozentrale

Das Geschäftsergebnis der Girozentrale hat sich 1983 neuerlich verbessert. Die Bilanzsumme erhöhte sich um 17,7 Mrd. S auf 213,2 Mrd. S. Das entspricht einem Wachstum von 9,1%. Mit einem über 8%igen Anteil an der konsolidierten Bilanzsumme der österreichischen Kreditunternehmungen konnte die Girozentrale ihre Stellung als zweitgrößte Kommerzbank Österreichs weiter festigen.Die Geschäftsentwicklung der Girozentrale im Jahr 1983 war zufriedenstellend. Auch die Ertragslage hat sich nach den eher schwachen Jahren 1981 und 1982 vergleichsweise sehr gut entwickelt. Neben einer Verbesserung

1991

Gewinn durch Sinn

Kapitalkräftige Sparer entdecken auch in Österreich zunehmend die alternativen Vermögensanlagen. Solche Kunden wollen mit ihrem finanziellen Engagement soziale und ökologische Ziele unterstützen. Was für sie zählt, sind nicht Rentabiliät und hohe Zinsen, sondern ethische Kriterien.

1994

Attraktive Angebote aus dem Osten

Die asiatischen Tigerbörsen und die osteuropäischen Aktienfonds sorgen für Furore.

1995

Die Sparer entdecken die Macht des Geldes

Investmentethik kommt langsam in Mode. „Green Money” ist ein Schlagwort für ethisches Sparen.

1997

Ökumenische Solidarität

Teilen und Leihen für eine gerechtere Zukunft armer Länder ist das Prinzip der Ökumenischen Entwicklungsgenossenschaft.

Mein Ersparte kann Viel Wind machen

Niemand weiß genau, was die Banken mit dem Geld der Sparer machen. Dennoch läßt sich gezielt nach ethisch-ökologischen Kriterien investieren.

Tips gegen Tricks

Ein Patentrezept für ethisch-ökologisch einwandfreie Geldanlagen gibt es nicht, dazu sind die individuellen Bedürfnisse (neben Risiko, Ertrag und Liquidität auch inhaltliche negative bzw. positive Kriterien) zu verschieden. Aber die Anzahl der Möglichkeiten hat sich, vor allem in Deutschland, in den letzten Jahren vervielfacht: es gibt beispielsweise Hunderte von privat finanzierten Windkraftanlagen, zunehmend wenden sich auch nicht börsennotierte „kleine Aktiengesellschaften” wie die Rapunzel Naturkost AG oder jüngst die Mr. Evergreen AG direkt an Privatanleger. Mit vielen

2001

Und Geld stinkt doch!

Wenn Geld nach Rüstungsindustrie, nach Pornografie, Alkohol oder Tabak riecht, dann macht Schwester Nicole, die Finanzverwalterin des Pariser Notre-Dame-Ordens, einen weiten Bogen darum. Jedes halbe Jahr lädt sie die Chefs großer Konzerne ein und bombardiert sie mit Fragen: "Wie viele Mitarbeiter haben Sie eingestellt? Wie steht es mit der Mitbestimmung, der Fortbildung, der Beschäftigung Behinderter ...?" Anhand eines Fragenkatalogs klopft sie die Unternehmen auf ihre ethischen Vorstellungen, vor allem auf ihr soziales Engagement hin ab und klassifiziert sie ähnlich wie die

Nicht Kriege finanzieren

Aus dem Geldsytem gibt es kaum ein Entrinnen.Aber man kann zumindest versuchen, bei den eigenen Anlageformen verantwortungsvoller auszuwählen.Einige Wochen nach den Selbstmordanschlägen der 19 gläubigen "Gotteskrieger" sind die Kursverluste zwar wieder aufgeholt, aber die Stimmung an den Börsen bleibt gedrückt. Denn die globalen wirtschaftlichen Rahmendaten haben sich weiter verschlechtert: allein in den USA gingen weit mehr als 100.000 Arbeitsplätze verloren, nicht nur bei Flug- oder Tourismusbetrieben. Sogar der in Krisenzeiten meist stark steigende Ölpreis ist inzwischen gefallen,

2002

Saubere Gewinne

Zunächst eine Vorbemerkung aus aktuellem Anlass: Die neue Basler Vereinbarung der eu zur Eigenkapitalbildung bringt für die Kreditwürdigkeitsprüfung durch die Banken große Veränderungen mit sich. Mit dieser Vereinbarung werden Ratings vorgeschrieben, von deren Ergebnis die Höhe des Eigenkapitaleinsatzes und die sonstigen Konditionen der Kreditvergabe abhängig sind.Doch nicht nur die Banken müssen sich umstellen. Besonders gravierend sind die Folgen für die Kreditnehmer, vor allem für mittlere und kleinere Unternehmen. Die Rede ist hier natürlich von Finanzratings und nicht von

2003

Gewissenhafte Spekulation

Kapitalmarkt und Ethik müssen kein Gegensatz sein. Das sehen auch immer mehr Investoren ein und legen ihr Geld in nachhaltigen Wertpapieren an - die trotzdem ein Nischenprodukt sind.Es ist eine illustre Runde an Firmen, die die US-amerikanische Kapitalanlagegesellschaft Mutuals.com in einem Investmentfonds vereinigt hat. Sie haben eines gemeinsam: Mit Moral und Wertvorstellungen sind sie nicht so leicht in Zusammenhang zu bringen: In den "Vice Fund" (Laster Fonds) werden nur Anleihen und Aktien von Unternehmen aufgenommen, die ihr Geld mit Alkohol, Tabak, Waffen oder Glücksspiel verdienen.

2004

Kapitalanlage mit gutem Gewissen

Das Sozialwort des Ökumenischen Rates der Kirchen in Österreich findet eine deutliche Sprache: "Wirtschaft ist auf menschliches Leben ausgerichtet. Das bedeutet: Wirtschaft muss nicht nur sachgerecht, sondern auch menschen- und gesellschaftsgerecht sein und die Belange zukünftiger Generationen und der Umwelt mit einbeziehen." Längst genügt es also nicht mehr, unternehmerisches Handeln an den Ertragserwartungen der Shareholder auszurichten. Sozial und ökologisch verträgliches Verhalten wird gefordert - und zwar nicht nur im eben zitierten Sozialwort. Auch immer mehr Anleger sehen es

2005

Kirche: Geld und Gewissen

Ethik ist zukunftsfähig und belohnt mit langfristiger Rendite.Ganze Länder wurden durch sie in Wirtschaftskrisen gestürzt, Armut und Umweltzerstörung greifen um sich: Kapitalströme, die nur ihre eigene Vermehrung zum Ziel haben und auf ökologisch und sozial nachhaltige Kriterien keinen Wert legen, zerstören Lebensgrundlagen.Pflicht zur NachhaltigkeitDass es bei der Geldanlage aber auch anders geht, zeigen immer mehr Pensionskassen, kirchliche Einrichtungen, Stiftungen und private Investoren: Viele von ihnen denken um und beziehen den Nachhaltigkeitsgedanken in ihre Investitionen ein.

Globale Wirtschaft: Ethik als Erfolgsfaktor

Die Zeiten, als ethisch ausgerichtete Kapitalanlagen als Liebhaberei abgeurteilt wurden, scheinen endgültig vorüber zu sein. Heute steigt der Druck auf Unternehmen, sich ethisch zu verhalten. Das zeigen auch immer mehr Gesetze, die den Nachhaltigkeitsgedanken einbeziehen.Dass skrupelloses Wirtschaften ohne Werte langfristig niemandem Gewinn bringt, erkennen allmählich auch die größten Skeptiker. Damit wächst auch der Druck auf die Unternehmen, wie etwa das Beispiel eines namhaften us-amerikanischen Kosmetik- und Waschmittelriesen zeigt. Als dort nämlich im Jahr 2000 ein großer

2007

Der gemeine Finanzschreck

Eigenkapitalgeber frönen seit längerem dem weltweiten Firmen-Schlussverkauf.Bis vor kurzem wurde wie im Rausch gekauft. Es wurden aber keine Textilien oder Sportartikel erstanden, sondern Unternehmen mit tausenden Mitarbeitern. Um 18 Milliarden Euro übernahm der amerikanische Finanzinvestor Blackstone Anfang Juli die Nobelhotelkette Hilton. Im April dieses Jahres schluckte ein anderer amerikanischer Finanzinvestor, Kohlberg Kravis Roberts & Co (KKR), die britischen Pharma- und Apothekenkette Alliance Boots um 16 Milliarden Euro. Und vor einem Jahr erwarb KKR gemeinsam mit der Investmentbank

Eigen ist das Kapital

Die neuen Kreditrichtlinen namens "Basel II" treffen vor allem kleine und mittlere Unternehmen.Österreichs Wirtschaft boomt ungebrochen. 3,4 Prozent, höher als im Vorjahr sei die diesjährige Wirtschaftsleistung, vermeldeten die Wirtschaftsforscher kürzlich. Und rosig wie schon lange nicht sind auch die Aussichten für den unternehmerischen Mittelstand. Die Wirtschaftsauskunftei "Creditreform" befragte im Herbst 1800 heimische mittelständische Unternehmer. Zwei Drittel schätzen ihre wirtschaftliche Lage als sehr gut bzw. gut ein. Die Hälfte der klein- und mittelständischen Unternehmen

2008

Wertfreies Geld

Die Realwirtschaft kommt im Kapitalmarkt nur noch in homöopathischen Dosen vor, deshalb ist die Ethik eines jeden Anlegers gefordert, meint Markus Schlagnitweit.Schon Goethe hat im "Faust" die Geldwirtschaft als Fortsetzung der mittelalterlichen Alchemie mit anderen Mitteln apostrophiert. Der Duden beschreibt Alchemie als "unwissenschaftliche Versuche, unedle Stoffe in edle - besonders in Gold - zu verwandeln". Genau darauf spielte Goethe an: die Kreation und Abschöpfung von Werten quasi aus dem Nichts. Dabei hatte der Dichterfürst in seiner Kritik noch relativ rudimentäre Formen des

Fortsetzung von Seite 21 …Wertfreies Geld

reines Gewissen behalten wollen oder darin sogar eine Möglichkeit erkennen, die Wirtschaft in Einklang mit persönlichen ethischen Werten mitzusteuern, haben sich hier rein vermeidende bis hin zu positiv fördernde Strategien ethischen Investments entwickelt. Die Palette an ethisch orientierten Investmentprodukten ist mittlerweile auch für Fachleute nur noch schwer überschaubar: Sie differenziert sich nach unterschiedlichen Ethik-Konzepten (zum Beispiel rein ökologisch, sozial oder gemischt orientiert), nach ihrer tatsächlichen ethischen "Bonität" (Qualität und Transparenz der ethischen

"Frauen sind die besseren Wirtschafter"

Peter Püspök, der ehemalige Generaldirektor der Raiffeisenlandesbank NÖ-Wien, sorgt sich als Chef von Oikocredit Austria nun um Mikrokredite statt um Großkunden.Die Furche: Herr Püspök, was hat Sie bewogen, Vorstandsvorsitzender von Oikocredit Austria zu werden?Peter Püspök: Mit der Idee der Mikrokredite habe ich mich schon vor vielen Jahren befasst. Meine gesamte 37-jährige Banker-Karriere habe ich in der genau entgegengesetzten Ecke gemacht, nämlich im Bereich der Großkunden. Doch da gibt es ein Segment im Kreditgeschäft, das genau das Gegenteil darstellt. Kleine Kredite an

2010

Der Raub des letzten Hemdes

Der Armutsbekämpfung verpflichtete Kreditinstitute wehren sich gegen das Eindringen von zum Teil skrupellosen Investoren in ihren Markt. Ein neuer Verhaltenskodex tut not.Dass Anzug und Krawatte für die Seriosität eines Bankangestellten bürgen, gilt nicht in allen Regionen der Welt. In Südindiens Bundesstaaten beispielsweise sollten, so der Ratschlag sozial wachsamer Finanzexperten, arme Leute lieber einen großen Bogen um jene Männer machen, die mit Limousine und Nadelstreif die Dörfer besuchen, um neue Kundschaft zu werben. Denn was suche, so die Warner, ein solcher Mensch dort

2011

Mikrokredite: Chance und Risiko

Mikrokredite helfen Menschen mit innovativen Geschäftsideen aus der Armut. Doch das Finanzinstrument weist auch erhebliche Schattenseiten auf.Wilson Sebude war vor zehn Jahren noch ein einfacher Ziegelmacher in Ngoma, einem kleinen Dorf im Zentrum Ugandas. Täglich schaufelte er in mühseliger Handarbeit Lehm aus dem Boden, presste ihn in Formen und brannte ihn zu Ziegeln. Im Jahr 2000 veränderte ein Mikrokredit von 170 Euro sein Leben. Gemeinsam mit seiner Frau baute er sich dadurch erfolgreich eine Baustoffhandlung auf und vergrößerte durch neun weitere Mikrokredite sein Geschäft. Dazu

Ethisch korrekt investieren

Klaus Gabriel, Sozial- und Wirtschaftsethiker, über den Mehrwert von ethischem Investment, geeignete Anlageformen und seine Vorstellung von gerechterer Managerentlohnung.* Das Gespräch führte Sandra KnoppKlaus Gabriel kritisiert rücksichtslose Gewinnmaximierung auf Kosten von Umwelt und Gesellschaft. Der Sozialethiker plädiert im FURCHE-Interview für ethisch nachhaltige Investments und räumt mit dem Vorurteil auf, dass sie niedrigere Renditen bedeuten.Die Furche: Wie stellt sich die weltweite Finanzkrise aus ethischer Sicht dar?Klaus Gabriel: Von der ethischen Seite betrachtet ist

Barefoot-Banking: Faires Geld für faire Chancen

Vom weltweit expandierenden Mikrofinanzmarkt profitieren nicht nur Kleinstunternehmer in Armutsregionen. Auch ethisch orientierte Anleger setzen darauf, in Menschen zu investieren. Experten fordern nun ein UN-Gütesiegel.Mikrokredite haben sich vom Alternativ-Finanzprodukt des Social-Business zu einem mitunter neoliberal formatierten Geschäftszweig entwickelt. Ist aber die Anschubfinanzierung zur Existenzgründung von Micro-Entrepreneurs nicht primär an soziale Zwecksetzungen gekoppelt, hinterlässt die Gewinnmaximierung in der Armutszone einen bitteren Beigeschmack. Mittlerweile haben auch

Das Geldwesen humanisieren

Der Kärntner Finanzdatenexperte Richard Lernbass plädiert für sozial verantwortliches Investment. Ein beherztes Anliegen im Spannungsfeld von Menschsein und Mammonismus."Da stand ich nun. Einen Batzen Geld in der Hand“, kramt Richard Lernbass in den Spinden seiner Erinnerung an die späten 1980er-Jahre. Eine Million Schilling, aus heutiger Sicht kein großes Vermögen, lukrierte der Unternehmer vom Verkauf seines steirischen Spielwarengeschäfts und vertraute es der Hausbank zur Veranlagung an. "Meine Frau und ich wollten Selbstversorger werden. Bio-Obst, Gemüse, Ziegen …“ Doch es

Ratings pflastern die Wege zur Ethik

Anleger suchen ethisch basiertes, auf Nachhaltigkeit bedachtes Investment. Einige Agenturen analysieren Firmen und Staaten nach diesen Kriterien.Der Nachfrage von Anlegern entsprechend, haben sich einige Rating-Agenturen auf nachhaltige Finanztitel spezialisiert. Sie beraten Banken sowie Privatanleger und sollen Performance und Sicherheit einer Geldanlage abschätzen. Aus leidvoller Erfahrung wird der Ruf nach möglichst präziser Evaluierung von Finanzprodukten lauter. Allerdings haben sich auch renommierte Analysten und Ratingagenturen schon ver-bewertet. So manches AAA-Rating konnte den

2012

Oikocredit steigert Anlagevolumen um ein Viertel auf 38 Millionen Euro

Die auf die Vergabe von Mikrokrediten spezialisierte Genossenschaft Oikocredit hat in Österreich ihr Anlagenvolumen in den ersten drei Quartalen 2012 um 21,5 Prozent auf 38,1 Mio. Euro gesteigert. "Traditionell sind die letzten Monate immer die stärksten und wir hoffen, dass wir im Gesamtjahr vielleicht sogar eine 30-Prozent-Steigerung erreichen können“, sagte der Österreich-Chef von Oikocredit, Peter Püspök, vorige Woche bei einer Pressekonferenz in Wien. Die Anzahl der Anleger in Österreich stieg um 19,2 Prozent auf 3.227.Vor dem Hintergrund der Finanzkrise würden Mikrokredite

2013

"Mikrokredite sind keine Wundermittel“

Der Chef von Oikocredit Österreich, Peter Püspök, über die Kritik an der Mikrokreditbranche, die Ethik der Banker und den tiefen Fall seines Ex-Kollegen Herbert Stepic.Peter Püspök leitet Oikocredit Österreich, den nationalen Zweig einer Genossenschaft, die in Entwicklungsländern Mikrokredite vergibt. Püspök war bis 2007 Vorstandschef der Raiffeisen Wien-NÖ. Ein Gespräch über die Krise der Mikrokreditbranche, die Abkehr vom Profitdenken und den Fall Herbert Stepic.Die Furche: Oikocredit Österreich galt immer als Vorzeigeinstitution. Nun ist der Mikrokredit international in der

2014

"Nur Hilfe zur Selbsthilfe"

Oikocredit versucht Hunger und Armut mit den Methoden der Marktwirtschaft zu bekämpfen. Sie sieht Mikrokredite als Hilfe zur Selbsthilfe.Die Furche: Derzeit werden etwa 200 Millionen Menschen durch Mikrokredite erreicht. Wie kann man dieses Instrument effizient im Kampf gegen Hunger und Armut einsetzen?Friedhelm Boschert: Von der Grundausrichtung ist Mikrokredit ein sehr effizientes Instrument, weil er da ansetzt, wo die Produktivität am niedrigsten ist, vor allem im landwirtschaftlichen Bereich. Der Mikrokredit hilft, brachliegende Ressourcen produktiv einzusetzen. So hat dann etwa der

2016

"Das kann man nicht mit Geld messen"

Ein kleiner Kredit kann ein ganzes Dorf von der Armut befreien. Unter dieser Devise finanziert Oikocredit seit über 40 Jahren Projekte in Entwicklungsländern. Dass monetäre Unterstützung allein aber nicht ausreicht, erklärt Südostasien-Koordinatorin Pantua-Juanito.

2019

„Frauenförderung ist Mehrwert“

2018 wurde zu einem Jahr der Veränderung bei Oikocredit. Es gab viele Umstrukturierungen und Umstellungen im Geschäft des Mikrofinanzierers. Geschäftsführer Thos Gieskes über gute Pläne und schlechte Umsetzung und die Gefahr des Scheiterns.

von

Helmut Berg

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