Kreditversorgung sicherstellen

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Ewald Novotny

Die Weltwirtschaft befindet sich in der stärksten Rezession seit 1945. Die Wirtschaftspolitik steht vor der Herausforderung, den Weg zurück zu stabilem und nachhaltigem Wachstum zu finden. Eine wichtige Voraussetzung dafür ist, dass Unternehmen, die produzieren und investieren wollen, auch die notwendigen Finanzmittel dafür finden. Die Schlüsselrolle haben dabei Österreichs Banken.

Die Geld- und Wirtschaftspolitik hat an drei Hebeln angesetzt, um die Kreditversorgung der Wirtschaft zu sichern: Erstens unterstützt die Regierung die Kreditvergabepolitik der Banken mit Eigenkapital und Haftungsübernahmen. Zweitens sorgt das Eurosystem für eine ausreichende Liquiditätsversorgung des europäischen Bankensystems. Ende Juni stellte die EZB über 400 Mrd. Euro gegen Sicherheiten auf ein Jahr zur Verfügung.

Dank der langen Laufzeit von einem Jahr können die Banken besser planen und sind damit eher bereit, Kredite an Unternehmen und Haushalte zu vergeben. Darüber hinaus unterstützt das Eurosystem die Kreditvergabemöglichkeiten der Banken mit dem nunmehr angelaufenen Ankauf von besicherten Schuldverschreibungen (Pfandbriefen). Diese Anleihen waren vor Beginn der Krise eine wichtige Finanzierungsquelle für Banken, die durch die Krise aber stark in Mitleidenschaft gezogen worden war. Drittens hat der österreichische Nationalrat Anfang Juli das Unternehmensliquiditätsstärkungsgesetz beschlossen, damit wirtschaftlich gesunde Unternehmen, die in der österreichischen Wirtschaft eine Schlüsselstellung einnehmen, ausreichend Kredit erhalten. Der Bund unterstützt daher Unternehmen mit einer gewissen Mindestgröße bei Kreditaufnahme durch, Haftungen für ihre Kredite übernimmt. Damit sind wichtige Schritte gesetzt, die Kreditversorgung der Wirtschaft sicherzustellen.

* Der Autor ist Gouverneur der Österreichischen Nationalbank

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1981

Die ständige Versuchung

Was schon wiederholt, nicht zuletzt in der FURCHE, befürchtet wurde, beginnt nun einzutreten: die Befürworter der „Idee“, Regierungsvorhaben mit Hilfe der Banknotenpresse zu finanzieren, gewinnen an Boden. Das geht aus dem Entwurffür das SPÖ- Wirtschaftsprogramm hervor.

1983

Umschulden und umdenken notwendig

Immer mehr Länder geraten in Zahlungsschwierigkeiten: Um alte Schulden zu zahlen, werden ungünstigere neue eingegangen. Aus diesem Teufelskreis hilft nur ein neues Konzept.

1984

Fälligkeit als Falle

Die Banken atmen auf: In Lateinamerika gibt es kein Schuldnerkartell. Wie lange? Über Auswege aus der Finanzkrise ein Gespräch mit dem stellvertretenden CA-Generaldirektor.FURCHE: Wie kam es eigentlich zu der enormen Uberschuldung so vieler Länder?GUIDO SCHMIDT-CHIARI: In den siebziger Jahren haben sich die Schuldenberge insbesondere von lateinamerikanischen Ländern allmählich aufgebaut. Die Gründe dafür sind bekannt: Anstieg der Erdöl- und zugleich Verfall der Preise der von diesen Ländern exportierten Güter, Inflation in den Industrieländern und somit Verteuerung der Importgüter.

1985

Weiterwursteln aus Angst vor Bankrott

1.000.000,000.000 Dollar ist die Schuldenlast der Dritten Welt. Längst sind die Zinsen dafür unbezahlbar geworden. Mit neuen Krediten zahlt man alte Schulden. Wie lange wird das noch gutgehen?

1991

„Altlasten” in der Bankenwelt

Das Geschehen an den nationalen und internationalen Finanzmärkten hat in den achtziger Jahren eine ungeheure Intensivierung erlebt. Nicht nur das Volumen der abgewickelten Geschäfte hat stark zugenommen - es wurden auch laufend neue Instrumente und Formen von Finanztransaktionen entwickelt. Dennoch kriselt es heute im internationalen Finanzgeschäft. Nicht wenige befürchten den großen Crash.

2007

Eigen ist das Kapital

Die neuen Kreditrichtlinen namens "Basel II" treffen vor allem kleine und mittlere Unternehmen.Österreichs Wirtschaft boomt ungebrochen. 3,4 Prozent, höher als im Vorjahr sei die diesjährige Wirtschaftsleistung, vermeldeten die Wirtschaftsforscher kürzlich. Und rosig wie schon lange nicht sind auch die Aussichten für den unternehmerischen Mittelstand. Die Wirtschaftsauskunftei "Creditreform" befragte im Herbst 1800 heimische mittelständische Unternehmer. Zwei Drittel schätzen ihre wirtschaftliche Lage als sehr gut bzw. gut ein. Die Hälfte der klein- und mittelständischen Unternehmen

2008

Finanzmarkt-Stabilität

Die Auswirkungen der US-Subprime-Krise auf Österreich sind bewältigbar. An klaren Spielregeln zur Vermeidung zukünftiger Krisen wird gearbeitet.Der Subprime-Schock in der Finanzwirtschaft lag bei der Eröffnung des Bankenseminars beim Forum Alpbach in der Luft. Andreas Ittner, bisher Abteilungschef für Bankenprüfung und seit 1. September Mitglied des Direktoriums der Oesterreichischen Nationalbank (OeNB), ortet seit März - als der US-Investmentbankriese Bear Stearns aufgefangen wurde - eine gewisse Entspannung der Lage. "Ich kann aber nicht sagen, dass die schwierigen Rahmenbedingungen

Finanzkrisen: früher und heute

Im Moment der Krise ist es besonders schwer, Aussagen über die Zukunft zu treffen. Eine mögliche Orientierung bieten frühere Erfahrungen. In der aktuellen Debatte werden Japan in den 1990ern und die Weltwirtschaftskrise der 30er Jahre zitiert. Auch Asien und Russland 1997-98 und das Ende der Internet-Blase 2001 sind noch präsent. Während den ersten Krisen Rezession und Stagnation folgten, war der Rückgang von Wachstum und Beschäftigung nach anderen Krisen kürzer und schwächer. Um diese Erfahrungen für eine "Prognose" verwenden zu können, müssten wir zunächst wissen, in welchem

2009

Kapital für die Banken ist …

Knapp vor Jahresende hat die erste österreichische Großbank 900 Millionen Euro zusätzliches staatliches Kapital erhalten. Weitere Banken haben Wünsche für die insgesamt 15 Milliarden Euro Kapital angemeldet. Auf den ersten Blick wirken diese Summen enorm und manche fragen, warum Banken in diesem Ausmaß - mit Steuergeld - unterstützt werden sollen.Dem Bankensystem kommt in modernen Volkswirtschaften eine Schlüsselrolle zu. Vor allem sind sie entscheidend als Vermittler zwischen Sparern und Investoren - sie transformieren Einlagen in langfristige Kredite. Das ist besonders für kleinere

Die Krise bringt den Geldkreislauf ins Stocken

Die Wirtschaft benötigt liquide Mittel in Abschwung-Phasen mehr denn je, doch die Banken sind misstrauisch geworden bei der Vergabe von Krediten. Laut IHS und Nationalbank ist der Geldfluss aber nicht in Gefahr.Der Rubel rollt - heißt ein altes Sprichwort. Aber rollt er derzeit wirklich? Überall und ohne Vorbehalte? Unternehmen kritisieren zunehmend die Zurückhaltung der Banken bei der Kreditvergabe und fürchten allmählich Liquiditätsengpässe. Investitionen werden teils wegen mangelnder Kredite, aber auch aus Vorsicht verschoben - das gilt für große Unternehmen genauso wie für

Europäische Bank stützt Konjunktur

Am 7. Mai 2009 hat der EZB-Rat Entscheidungen getroffen, die der Konjunktur im Euroraum auf die Sprünge helfen sollen. Diese Maßnahmen wurden vor dem Hintergrund einer weltweiten Rezession beschlossen, die im heurigen Jahr zu einer deutlichen Schrumpfung der Wirtschaftstätigkeit auch im Euroraum führen wird.Die außergewöhnliche wirtschaftliche Lage fordert unkonventionelle Maßnahmen seitens der Geldpolitik. Daher hat der EZB-Rat den Leitzinssatz auf 1% - das niedrigste Zinsniveau seit dem Bestehen der Währungsunion - gesenkt und Maßnahmen festgelegt, mit denen der für die

Ende unkonventioneller Geldpolitik?

Ich habe an dieser Stelle schon öfters über die außerordentlichen Maßnahmen berichtet, die die Europäische Zentralbank (EZB) in den letzten zwei Jahren zusätzlich zur Senkung der Leitzinsen auf das historisch niedrige Niveau von einem Prozent getroffen hat.Die Erfahrung der letzten Monate deuten darauf hin, dass die Maßnahmen erfolgreich waren. Dank der Ankäufe von Pfandbriefen hat sich dieser für die Finanzierung der Kommunen und Hypotheken wichtige Markt stabilisiert. Die Bereitstellung von Zentralbankgeld für die lange Laufzeit von einem Jahr hat die Liquiditätssorgen der Banken

2010

Osteuropa: Bumerang eines Hoffnungsmarktes

Während die Strategiepapiere der Banken eine Wiederbelebung des ehemals boomenden Marktes in den Staaten Zentral- und Osteuropas bejubeln, zeigen Wirtschaftsdaten eine Fortsetzung der tiefen Krise.Die Wirtschaftswelt wird gleich um vieles schöner, lässt man beispielsweise die Prognosen für Osteuropa von einer Bank erstellen, die eben dort gute Geschäfte machen will. „Osteuropäische Staaten mit besseren Chancen, den Weg aus der Krise zu finden“, lockt da die Erste Bank. „Wieder unter Dampf“, ist der kraftstrotzende Titel eines Strategiepapiers von Raiffeisen International. Und

Bessere Regeln für die Finanzmärkte

Das globale Finanzsystem war undurchschaubar. Jetzt, nach zwei Jahren Krise, werden neue Regeln geschaffen: mehr Information, mehr Transparenz, mehr Eigenkapital.Die Auswirkungen der internationalen Wirtschafts- und Finanzkrise stehen im Fokus der Wirtschafts- und Finanzmarktgespräche des Europäischen Forums Alpbach. Die Rolle des Staates auf den Finanzmärkten wird unter neuen Aspekten gesehen: Immerhin mussten die Volkswirtschaften weltweit die Krise abfedern und die Konjunktur ankurbeln. Österreich kann, wie Finanzminister Josef Pröll mit aktuellen Daten belegt, im internationalen

2011

Europäische Identität im Geldbörsel

Die gemeinsame Währung sichert unseren Wohlstand und schützt die heimische Wirtschaft in Krisen vor globalen Schocks.Die Fragen der Stabilisierung des Euro sowie die richtigen Schlüsse aus den aktuellen Entwicklungen sind derzeit mit Sicherheit zentrale Themen - denn es geht schließlich um die gemeinsame Zukunft des Euroraumes. Notwendig dafür sind: neue politische Wege, nachhaltige Strategien und tief greifende Reformen.Rasches KrisenmanagementDer Euro - rasches Krisenmanagement durch einheitliche Geldpolitik. Seit mehr als zehn Jahren ist der Euro ein Kernstück der europäischen

Gesucht: Krisenpolitik ohne Illusionen

Analyse eines Ex-Bankers über die ökonomische Krise in den USA und Europa. Nicht allein die durch alle Gazetten geisternden Sündenböcke sind schuld an der Erkrankung des wirtschaftlichen Systems. Dringend geboten wäre die Einsicht, dass eine Lösung der Krise Jahre in Anspruch nehmen - und schmerzhafte Einschnitte bringen wird.Auf den ersten Blick gleichen sich die Bilder: Hohe Arbeitslosigkeit, zu wenig Wirtschaftswachstum und immer höhere Staatsverschuldung in den USA, und nicht viel andere und schon gar nicht kleinere Sorgen in immer mehr Ländern der Europäischen Union. Auch die

2016

Umverteilung und europäische Werte

Die Kluft zwischen Arm und Reich wird immer größer. Von der Politik wird dringend verlangt, dagegen etwas zu unternehmen. Doch die Politik der Europäischen Zentralbank (EZB) vergrößert die Unterschiede, statt sie zu verringern. Ein Gastkommentar.

Banken im Kursgewitter

Sind die heftigen Einbrüche der Aktienkurse an den Weltbörsen seit Jahresbeginn Vorzeichen der nächsten Finanzkrise oder handelt es sich um einen behebbaren Störfall? Dass es auf diese Frage keine eindeutige Antwort gibt, zeigt, wie weit wir von einer nachhaltigen Sanierung des globalen Finanzsystems noch entfernt sind.Die Kurskorrekturen hatten zunächst durchaus reale Auslöser: Sie reichen von der Unsicherheit über die Entwicklung in China über Konjunkturkrisen in ehemaligen Hoffnungsmärkten wie Russland oder Brasilien bis zu der höchst angespannten geopolitischen Lage. Das

2018

Genug Gelernt?

Mit der Lehman-Pleite setzte 2008 die internationale Finanzkrise ein. Könnte ein derartiger Crash wieder passieren -und was dann?

von

Ewald Novotny

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